L 123 - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 38: Spm. om kommentar til henvendelsen af 24/5-16 fra I & T Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed, til skatteministeren

Skatteudvalget 2015-16
L 123
Offentligt

25. maj 2016

J.nr. 15-1386553

Til Folketinget – Skatteudvalget

Vedrørende L 123 - Lov om ændring af lov om indkomstbeskatning af aktieselskaber

m.v., aktieavancebeskatningsloven, virksomhedsskatteloven og forskellige andre love

samt ophævelse af lov om investeringsfonds (Tilpasning i forhold til EU-retten med hen-

syn til genbeskatning af underskud i faste driftssteder, definition af datterselskabsaktier og

nedsættelse af indkomstskattesatsen på udgående udbytter samt indgreb mod omgåelse af

udbyttebeskatningen i forbindelse med investering i investeringsinstitutter, justering af

indgrebet i virksomhedsordningen og andre justeringer af erhvervsbeskatningen).

Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 38 af 24. maj 2016.

Karsten Lauritzen

/ Lise Bo Nielsen

L 123 - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 38: Spm. om kommentar til henvendelsen af 24/5-16 fra I & T Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed, til skatteministeren

Spørgsmål

Ministeren bedes kommentere henvendelsen af 24. maj 2016 fra I & T Fonds-

mæglerselskabet Investering & Tryghed, jf. L 123 - bilag 22

Svar

Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed (I & T) bemærker, at lovforslaget vil koste deres kunder

dyrt. I & T henvender sig kun til danske investorer, som i forvejen er underlagt lagerprincippet. Det hul,

som L123 tilsigter at lukke, har således ingen rod i de investeringsfonde, som I & T udbyder. Ifølge I &

T vil lovforslaget betyde, at deres kunder vil søge mod de store bankers standardiserede investeringspro-

dukter. Lovforslaget vil dermed være hæmmende for konkurrencen. I & T henviser til, at en udenlandsk

udbyder af samme type investeringsfonde til danske investorer ikke vil skulle tilbageholde udbytteskat af

salgsprovenuet.

Finanstilsynet har for nylig givet I & T tilladelse til at markedsføre deres investeringsfonde over for alle

typer af investorer, herunder også privatpersoner, men lovforslaget vil fjerne denne mulighed. Ifølge I & T

vil det være ødelæggende at skulle leve op til spredningsreglerne i UCITS-direktivet. I & T’s investerings-

fonde henvender sig ligesom børsnoterede investeringsforeninger til offentligheden, det vil sige til mange

kunder og ikke til få institutionelle investorer. Kundernes køb og salg af beviser foregår ikke via fonds-

børsen, men ved nytegning og tilbagesalg af investeringsbeviser direkte til investeringsfondene til indre

værdi, som I & T beregner og offentliggør på daglig basis. Herved opnår kunderne mulighed for at træde

ind og ud af deres investeringer på en nem og effektiv måde. En børsnotering af beviserne er ikke en mu-

lighed, idet denne løsning er alt for omkostningstung for en forvalter af I & T’s størrelse.

I & T anerkender, at deres kunder vil blive godskrevet udbytteskatten på årsopgørelsen, men understre-

ger, at kunderne vil skulle vente i op til halvandet år på at få skatten tilbagebetalt som en overskydende

skat i forbindelse med SKATs årsopgørelse. Omlægninger mellem de forskellige investeringsfonde vil blive

umuliggjort som følge af skattetilbageholdelsen.

I & T ønsker, at der findes alternative løsninger, som sikrer, at investeringsfonde, som henvender sig til

mange investorer, fortsat vil være omfattet af samme skatteregler, som gælder for almindelige investerings-

foreninger.

Jeg vil indledningsvist bemærke, at de gældende regler indebærer, at der som udgangs-

punkt er udbytteskat ved udlodning fra investeringsinstitutter, ligesom det er tilfældet for

udlodninger fra almindelige selskaber. Det er bl.a. hensigten med lovforslaget at beskytte

denne udbyttebeskatning.

I forbindelse med den supplerende eksterne høring af lovforslaget er det af flere blevet

påpeget, at danske investorer kan blive udsat for en overbeskatning, i de situationer hvor

den danske investor lagerbeskattes. Det kan også gælde for fysiske personer, der investe-

rer direkte i investeringsselskaber. På den baggrund er der stillet et ændringsforslag til

lovforslaget, jf. L 123 – bilag 16, med henblik på, at sikre, at der ikke sker en sådan dob-

beltbeskatning.

Side 2 af 3

L 123 - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 38: Spm. om kommentar til henvendelsen af 24/5-16 fra I & T Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed, til skatteministeren

Ændringsforslaget indebærer, at der sker en justering af lagerbeskatningen, der tager høj-

de for den udbyttebeskatning af afståelsessummer, som lovforslaget indfører. Ændrings-

forslaget sikrer en beskatning, der svarer til den beskatning, der ville være sket, hvis der

var sket en almindelig udbytteudlodning fra aktier mv.

Der vil kunne være en likviditetsmæssig forskel i beskatningen, da det samtidig foreslås, at

kildebeskatningen af udbyttet sker på det tidspunkt, hvor der sker tilbagesalg til det ud-

stedende investeringsinstitut, mens reguleringen via lagerbeskatningen har effekt ultimo

indkomståret. Eventuel overskydende skat vil herefter kunne udbetales i forbindelse med

skatteansættelsen. Som det fremgår af bemærkninger til ændringsforslaget, vil der dog

efter omstændighederne være mulighed for, at selskabsinvestorer kan få det overskydende

beløb tilbagebetalt af SKAT før skatteansættelsen, jf. selskabsskattelovens § 29 D. Dette

vil kunne afbøde den likviditetsmæssige belastning. Fysiske personer vil have mulighed

for at ændre forskudsopgørelsen, således at der tages højde for, at den indeholdte kilde-

skat modsvares af et tilsvarende tabsfradrag i lagerbeskatningen.

På den bagrund mener jeg, at det i vidt omfang er søgt at afbøde den likviditetsmæssige

belastning for investorerne. Det er endvidere søgt at målrette lovforslaget, således at de

investeringsinstitutter, der har lovmæssigt krav om risikospredning og tilbagekøbspligt,

ikke rammes. Dvs. at lovforslaget omfatter de former for investeringsinstitutter, hvor der

er mulighed for systematisk at udnytte den eksisterende mulighed for at omgå udbyttes-

katten.

Side 3 af 3